全民“炒芯”：阿里打頭陣，頭條跟風(fēng)，然后呢？

最近一周，芯片成為了當(dāng)紅炸子雞，中國(guó)芯更是被視若珍寶。

中美貿(mào)易戰(zhàn)、中興被禁無(wú)疑是整個(gè)事件的導(dǎo)火索。今年4月16日，美國(guó)商務(wù)部禁止美國(guó)公司向中興銷(xiāo)售零部件、軟件和技術(shù)等產(chǎn)品7年，而作為核心零部件也一直是中國(guó)短板的芯片首當(dāng)其沖，一時(shí)間刺痛了國(guó)人的神經(jīng)。

為數(shù)不少的公司紛紛拋出他們的芯片布局，一撥媒體乃至大眾媒體從各個(gè)維度設(shè)置話題，在股市的推波助瀾以及民族主義情緒下，陽(yáng)光明媚的四月在國(guó)內(nèi)上演了一場(chǎng)全民炒芯運(yùn)動(dòng)。

阿里炒芯打頭陣

全民炒芯運(yùn)動(dòng)的主角有四撥人：第一撥是借著中興被禁熱點(diǎn)，近期開(kāi)始紛紛宣稱做芯片的公司；第二撥是新媒體以及大眾媒體從各個(gè)角度設(shè)置議程，借勢(shì)傳播；第三撥則是受民族主義主導(dǎo)的大眾；第四撥則是股民的推波助瀾，受此影響A股芯片概念股大漲。

第一撥人有互聯(lián)網(wǎng)巨頭、傳統(tǒng)的芯片公司、也有創(chuàng)業(yè)公司，各家或借著中興之痛，或打著“中國(guó)芯”的旗號(hào)，宣傳自己或量產(chǎn)的或沒(méi)量產(chǎn)的，或發(fā)布的或還在腹中的芯片，來(lái)蹭一撥熱點(diǎn)。其中阿里巴巴、今日頭條與AI創(chuàng)企Rokid成了這撥炒芯企業(yè)的代表。

4月19日，在中興事件發(fā)生的3天后，阿里首先對(duì)外透露芯片研發(fā)消息：阿里巴巴達(dá)摩院正研發(fā)一款神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)芯片Ali-NPU。

關(guān)于這款A(yù)I芯片阿里核心透露了兩個(gè)消息，一個(gè)是這款芯片來(lái)自達(dá)摩院的芯片研發(fā)團(tuán)隊(duì)，在美國(guó)、上海兩地已達(dá)數(shù)十人；另一個(gè)信息是這款芯片的用途主要圍繞圖像、視頻識(shí)別、云計(jì)算等場(chǎng)景展開(kāi)。但除此之外并無(wú)更多消息，研發(fā)投入、推出時(shí)間、具體應(yīng)用、誰(shuí)來(lái)負(fù)責(zé)等信息皆尚不可知。

也或許正因?yàn)槿绱耍@一消息并未獲得廣泛關(guān)注與大量傳播。正如一位業(yè)內(nèi)人士所言，阿里做芯片只能說(shuō)是做了本該做的事情，此舉是蹭熱度。

接著20日阿里又放出一記“狠招”，對(duì)外宣布全資收購(gòu)中天微——一家做嵌入式CPU IP的公司。CPU是打造芯片SoC核心的元器件之一，并且中天微也是國(guó)內(nèi)少數(shù)幾家基于自主指令架構(gòu)并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的CPU供應(yīng)商。阿里對(duì)其收購(gòu)，無(wú)論從自身意義還是國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局都有重大影響。

但有趣的是，阿里2016年1月便是中天微的第一大股東，2017年阿里又向中天微注資5億。便有行業(yè)人士戲稱“阿里2016年便是中天微的控股股東，此舉就是一場(chǎng)PR”。而近期更有媒體把當(dāng)年的“漢芯”事件重新挖了出來(lái)......

這事情還沒(méi)完，4月21日阿里集團(tuán)CTO張建峰在接受采訪時(shí)，進(jìn)一步指出，除了中天微，阿里還投資了另外5家芯片公司（寒武紀(jì)、Barefoot Networks、深鑒、耐能Kneron、翱捷科技ASR）。這在前兩天信息的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步明確傳遞出阿里還投資了另外5家芯片公司。數(shù)據(jù)一出，又引得網(wǎng)絡(luò)一陣傳播。

在中興事件下，阿里此番傳播，可謂環(huán)環(huán)相扣、層層遞進(jìn)，在全民炒芯運(yùn)動(dòng)中扮演了重要的角色。

Rokid、今日頭條緊跟炒芯步伐

如果說(shuō)阿里借勢(shì)了中興，那么其背后還有一家公司緊隨其后曝出了AI芯片的消息。4月20日阿里收購(gòu)中天微消息傳出之后，Rokid CEO祝銘明也在朋友圈隱晦的亮出了AI芯片。

PCBA板上隱約印有Rokid的字樣

緊接著就有媒體曝出這款A(yù)I芯片已完成量產(chǎn)，并將搭載于Rokid的新產(chǎn)品中，在6月份舉辦的新品發(fā)布會(huì)上亮相。而這背后究竟是創(chuàng)始人在阿里芯片出來(lái)后沒(méi)忍住，還是借勢(shì)為自家的AI芯片以及發(fā)布會(huì)做足懸念呢？

其實(shí)關(guān)于Rokid做芯片的消息智東西此前就察覺(jué)到。在4月13日就有一位投資人士主動(dòng)向智東西爆料：“下周一三星半導(dǎo)體中國(guó)團(tuán)隊(duì)要集體跳槽杭州另外一家AI創(chuàng)業(yè)公司”。這位投資人士對(duì)這家AI公司猛夸一番，智東西根據(jù)線索推測(cè)出可能是Rokid，莫不是派來(lái)宣傳的？他還稱Rokid跟一些政府部門(mén)在聯(lián)合開(kāi)發(fā)產(chǎn)品。

而接著在4月16日，原三星半導(dǎo)體（中國(guó)）所長(zhǎng)周軍確實(shí)加盟Rokid，并擔(dān)任基礎(chǔ)平臺(tái)副總裁，不少人都猜測(cè)，這是在為芯片鋪路。不料4天后Rokid做芯片的消息就放出了。但值得一提的是現(xiàn)在不少創(chuàng)業(yè)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)還沒(méi)突破，動(dòng)不動(dòng)就要造芯片了，實(shí)乃兵家大忌。

就在本周二，今日頭條也加入了“炒芯”的大潮。4月24日，據(jù)媒體報(bào)道，字節(jié)跳動(dòng)公司（今日頭條母公司）副總裁楊震原公開(kāi)表示，公司擁有全球數(shù)量最大的用戶上傳視頻需要分析理解處理，平臺(tái)推薦引擎也需要強(qiáng)大的機(jī)器學(xué)習(xí)算力，有非常大量的芯片采購(gòu)和應(yīng)用。目前正在芯片相關(guān)領(lǐng)域積極尋求突破。

“積極尋求突破”一詞耐人尋味，究竟是自研AI芯片，還是通過(guò)與芯片公司合作定制芯片？至于其他消息更無(wú)從獲悉了。

而新媒體尤其是大眾媒體的介入，則讓這股炒芯的熱潮十倍、百倍的放大。過(guò)去一周?chē)@“中國(guó)芯”的各種論述層出不窮，“中興被禁，華為、海康告急”“國(guó)產(chǎn)芯要靠BAT”“缺芯是因?yàn)槿卞X(qián)”“中國(guó)芯獨(dú)角獸”等等，在事實(shí)報(bào)道的同事，各大媒體都在分析“中國(guó)芯”的問(wèn)題與出路，各種聳人聽(tīng)聞的標(biāo)題下，不斷刺激讀者的神經(jīng)，使更多人加入炒芯的大軍。

股市波瀾：芯片概念股多只漲停

這場(chǎng)炒芯運(yùn)動(dòng)還有一個(gè)關(guān)鍵人群：股民，他們其實(shí)是這場(chǎng)全民炒芯運(yùn)動(dòng)的最早參與者，也是實(shí)實(shí)在在是在“炒芯”，并引發(fā)A股芯片概念股頻頻漲停。

通過(guò)觀察發(fā)現(xiàn)，受中興事件影響，國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)的芯片板塊掀起強(qiáng)勢(shì)上漲，4月18日是A股芯片板塊的一個(gè)重要的節(jié)點(diǎn)，紫光國(guó)芯、大唐電信、必創(chuàng)科技、盈方微、文一科技、天邑股份、北方華創(chuàng)等19只概念股漲停。自18日起緊隨其后的幾天股票成交量成數(shù)倍增長(zhǎng)，也帶動(dòng)國(guó)民技術(shù)、紫光國(guó)芯、北方華創(chuàng)等多只概念股均漲逾20%。

據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至4月24日收盤(pán)，芯片國(guó)產(chǎn)化指數(shù)自今年2月8日的低點(diǎn)3852.89點(diǎn)起步，已反彈至5802.36點(diǎn)，漲幅為50.6%。這一數(shù)據(jù)也一定程度反映近期中國(guó)芯之熱。

我們不妨以國(guó)內(nèi)知名的集成電路芯片設(shè)計(jì)與系統(tǒng)集成方案商紫光國(guó)芯為例，看看近期在股民炒芯的推動(dòng)下呈現(xiàn)的變化。

紫國(guó)國(guó)芯近期股價(jià)

可以看出，自中興事件以來(lái)，紫光國(guó)芯股價(jià)近期增幅明顯，4月16日收盤(pán)價(jià)為47.94元，截止到4月24日收盤(pán)價(jià)為59.10元，漲幅達(dá)23%。

另一方面，從股票的成交量來(lái)看，在4月16日紫光國(guó)芯的成交量只有35萬(wàn)手，而成交量在4月18日達(dá)到80萬(wàn)手，4月19日達(dá)到峰值105.8萬(wàn)手。相比16日，19日的成交量增長(zhǎng)超3倍。此外，4月18日至4月24日近一周時(shí)間，紫光國(guó)芯股票均保持較高的成交量。這一現(xiàn)象一定程度反應(yīng)出股民在近期內(nèi)對(duì)A股芯片概念股的追捧，股民的炒芯行為帶來(lái)芯片股成交量的大幅增長(zhǎng)。

但在紫光國(guó)芯股票成交量大增的同時(shí)，自4月19日達(dá)到頂峰后（也正是大家熱議的高峰期），紫光國(guó)芯股票成交量也呈下降趨勢(shì)，高成交量帶動(dòng)的股價(jià)增幅能夠持續(xù)多久，則尚未可知。

中芯國(guó)際近期股價(jià)

盈方微近期股價(jià)

不僅紫光國(guó)芯如此，中芯國(guó)際、盈方微、大唐電信等股票的表現(xiàn)均與此類(lèi)似，股民的炒芯運(yùn)動(dòng)切實(shí)的反應(yīng)A股芯片概念股的走勢(shì)。

中國(guó)芯的差距

但是股民炒火了中國(guó)芯，卻無(wú)法改變中國(guó)芯的現(xiàn)狀。

根據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)A股芯片概念股的69只股票，總市值約為11265億元（截至2018年4月21日）。而僅英特爾的市值就達(dá)2411.60億美元，約合人民幣15236億元。這意味著我國(guó)A股芯片概念股總市值不及美國(guó)一家芯片巨頭英特爾。

據(jù)新京報(bào)統(tǒng)計(jì)，A股的芯片概念股中，毛利率在30%以下的占57%，比如國(guó)內(nèi)相對(duì)領(lǐng)先的紫光國(guó)芯毛利率也僅為33.14%，而一些國(guó)際芯片巨頭的毛利率一般都在50%以上。這又反應(yīng)出我國(guó)芯片行業(yè)盈利能力的不足。

近期也有多為行業(yè)人士分析我國(guó)芯片行業(yè)的問(wèn)題，曾參與我國(guó)自主CPU、操作系統(tǒng)打造的梁寧在回憶這段往事中提到，只要搞定知識(shí)產(chǎn)權(quán)，選擇技術(shù)路線，找會(huì)干的人，國(guó)產(chǎn)芯片就能夠做出來(lái)，但是搞不定的是操作系統(tǒng)，是生態(tài)。正如當(dāng)年，繞得過(guò)英特爾，跨不過(guò)微軟。 如今，繞得過(guò)ARM，做不出Android。而她將這種深層原因歸結(jié)為體制的考核方式的束縛。

清華大學(xué)教授、微電子學(xué)研究所所長(zhǎng)魏少軍教授曾總結(jié)道：“盡管芯片制造業(yè)快速發(fā)展，但主要為海外客戶加工；盡管芯片設(shè)計(jì)業(yè)高速增長(zhǎng)，但主要使用海外資源?！?

而杭州國(guó)芯人工智能事業(yè)部總經(jīng)理凌云則具體指出，國(guó)外公司在高端射頻、高速接口、高可靠性（如工業(yè)、汽車(chē)電子）芯片、核心CPU/GPU上比國(guó)內(nèi)更有優(yōu)勢(shì)。但他同時(shí)也表示，中國(guó)芯片在消費(fèi)電子上與國(guó)外的差距已經(jīng)縮小，甚至已經(jīng)開(kāi)始挑大梁。

針對(duì)近期火熱的國(guó)民炒芯運(yùn)動(dòng)，行業(yè)是時(shí)候恢復(fù)冷靜與理性了。正如凌云所言：“芯片是個(gè)投入大，周期長(zhǎng)的行業(yè)，沒(méi)有數(shù)年的沉淀，數(shù)次迭代，做不好芯片......生產(chǎn)工藝不是最大的門(mén)檻，最大的門(mén)檻是做芯片要耐的住寂寞，長(zhǎng)期投入，而非快速出成果?！?

而作為這一熱度的受益者、國(guó)內(nèi)第一批AI芯片創(chuàng)企之一，深鑒科技CEO姚頌同樣認(rèn)為，此時(shí)行業(yè)更應(yīng)該腳踏實(shí)地、冷靜對(duì)待，畢竟國(guó)產(chǎn)芯片的發(fā)展需要數(shù)十年持之以恒的底層技術(shù)創(chuàng)新，并非一朝一夕之功。行業(yè)過(guò)熱將會(huì)催生大量泡沫，一旦熱度開(kāi)始減弱，大批公司將進(jìn)入行業(yè)洗牌淘汰期，反而不利于國(guó)產(chǎn)芯片健康發(fā)展。

高通全球副總裁、高通創(chuàng)投董事總經(jīng)理沈勁也告訴智東西：

“今天我們有些創(chuàng)始人和投資人，對(duì)半導(dǎo)體的本質(zhì)認(rèn)識(shí)不清，仍然抱有短期的眼光去參與這個(gè)行業(yè)，其結(jié)果必然是失敗和失望。半導(dǎo)體企業(yè)和芯片企業(yè)的創(chuàng)業(yè)時(shí)間和投資回報(bào)時(shí)間，比互聯(lián)網(wǎng)公司要長(zhǎng)許多?！?

結(jié)語(yǔ)：行業(yè)需要回歸理性

2017年中國(guó)集成電路進(jìn)口量高達(dá)3770億塊，超過(guò)2601億美元，而同期中國(guó)的原油進(jìn)口總額僅約為1500億美元。中國(guó)在半導(dǎo)體芯片進(jìn)口上已經(jīng)花費(fèi)了接近原油兩倍的價(jià)錢(qián)，芯片產(chǎn)業(yè)也確實(shí)是我國(guó)亟待提升與改善的領(lǐng)域。

但在全民炒芯運(yùn)動(dòng)下，我們更需要理性冷靜看到國(guó)內(nèi)芯片行業(yè)的現(xiàn)狀：一方面我國(guó)A股芯片概念股總市值尚不及國(guó)際芯片具體英特爾一家，在內(nèi)存設(shè)備、通用電子系統(tǒng)、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的核心集成電路領(lǐng)域都嚴(yán)重匱乏；另一方面芯片是一個(gè)投入大，周期長(zhǎng)（一般需要18個(gè)月～24個(gè)月）的產(chǎn)業(yè)，需要數(shù)年乃至數(shù)十年的積累和迭代，才能取得突破。

與此同時(shí)，我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)巨大的人才缺口，以及頂尖芯片設(shè)計(jì)師、架構(gòu)師的缺乏，也不是旦夕之間能夠補(bǔ)上的。盡管?chē)?guó)家政策與國(guó)家芯片發(fā)展基金的推動(dòng)，芯片行業(yè)仍需回歸理性，芯片發(fā)展更需要時(shí)間。